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Bonos de Codelco 2012

Como una operación histórica y con las mejores condiciones obtenidas alguna vez por un emisor latinoamericano, calificó Codelco la colocación de bonos que ayer concretó. 
La emisión corresponde a 
US$ 2.000 millones a 10 y 30 años de plazo, la undécima operación que ha hecho en su historia. 
En un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Thomas Keller, presidente ejecutivo de la cuprera estatal, informó que la compañía había accedido “exitosamente a los mercados financieros internacionales”.

Condiciones

Los bonos a 10 años de plazo corresponden a US$ 1.250 millones y “se emitieron con un cupón de 3% anual y un rendimiento de 3,157% anual”, informó al regulador. En tanto, los bonos a 30 años plazo corresponden a US$ 750 millones y se emitieron con un cupón de 4,25% anual y un rendimiento de 4,398% anual.
De acuerdo a la cuprera, “estas condiciones son las mejores obtenidas alguna vez por un emisor latinoamericano en los mercados internacionales en dólares y reflejan la calidad crediticia de Codelco. Además, evidencia el reconocimiento y confianza que el mercado financiero otorga a la empresa y a su proyecto de desarrollo”. 
Estos recursos le permitirán financiar pasivos y anticipar “parte importante del financiamiento de las inversiones del año 2013”.
La compañía además informa que la emisión de bonos registró “una sobre-subscripción de más de 5 veces y atrajo órdenes de sobre 300 inversionistas de América, Europa, Asia y Medio Oriente”, puntualizó. 
“Los resultados obtenidos ratifican la posición de privilegio de la cual goza Codelco en los mercados financieros y es un claro respaldo a la seriedad con la que está manejando la empresa sus planes de inversión y su estrategia de financiamiento”, indicó Thomas Keller, quien además agregó que “ el respaldo que hemos obtenido del dueño el mes pasado, a través de la capitalización de utilidades, es parte fundamental de esta estrategia”.

Clasificación

En tanto, Fitch Ratings otorgó una clasificación de A+ a los bonos emitidos por Codelco señalando que el desempeño financiero de la cuprera es sólido y posee unos depósitos de cobre “inmensos, representando un 9% de las reservas conocidas mundialmente y ocupa una posición de liderazgo mundial en la industria minera del cobre, generando un 11% de la producción mundial anual de cobre con 1,8 millones”. La emisión de bonos fue liderada por los bancos de inversión HSBC y J.P Morgan. 



Capitalización

El pasado 26 de junio el gobierno autorizó a Codelco para capitalizar 40% de sus utilidades de 2011. Así, podrá contar con US$1.200 millones, cifra en la que se incluye la parte de la venta de E-CL el año pasado por una cifra que rondó los US$ 400 millones y US$ 800 millones por las utilidades ordinarias. 
En ese momento, Felipe Larraín, ministro de Hacienda señaló que “esta capitalización es la segunda más grande en la historia de Codelco y es la mayor desde que entrara en vigencia el nuevo gobierno corporativo de la empresa en 2010”.
Y además ya adelantaba que “nuestro compromiso ha sido apoyar a Codelco de manera que pueda acudir a los mercados internacionales para conseguir financiamiento sin perder su categoría de grado de inversión”, dijo el secretario de Estado en esa oportunidad.
En un plazo más amplio, Codelco tiene delineado un importante plan de inversiones. Hacia 2020, la cuprera estatal estima desembolsos por 
US$ 27 mil millones. Los destinos de los montos son claros, pues el foco es ejecutar proyectos estructurales como la fase subterránea de Chuquicamata, la mina ministro Hales, el proyecto de sulfuros Radomiro Tomic, además de la nueva fase de El Teniente, la segunda ampliación de Andina y la ampliación de El Salvador.

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